Chaque vague d’innovation numérique finit par se heurter à d’anciens systèmes qui ne peuvent pas suivre le rythme. C’est notamment le cas dans la finance mondiale. Alors que les entreprises en ligne évoluent à la vitesse d’Internet, l’argent traditionnel doit toujours passer par les banques, les chambres de compensation et les fuseaux horaires. Les stablecoins comme l’USDC offrent une meilleure solution. Ils transforment une monnaie de confiance en un logiciel rapide et mondial qui rend le transfert d’argent aussi simple que l’envoi d’un e-mail.
Les stablecoins ont transformé le paysage financier. Alors que la demande d’outils financiers plus rapides et plus efficaces augmente, les avantages des stablecoins (tels que leur rapidité, rentabilité, transparence et portée mondiale) sont de plus en plus largement reconnus par les institutions et les particuliers.
Les stablecoins adossés à des monnaies fiat apportent la fiabilité de la monnaie traditionnelle à Internet. Ils créent une nouvelle façon rapide, globale, facile à utiliser et ouverte à tous ceux qui disposent d’une connexion Internet de transférer de l’argent. Au lieu d’utiliser des versions numériques de dollars ou d’euros dans le système financier traditionnel, les stablecoins basés sur la blockchain permettent à ces monnaies traditionnelles de fonctionner aussi facilement qu’Internet lui-même.
Alors, quels sont les avantages des stablecoins et pourquoi gagnent-ils du terrain dans la finance mondiale ? Voyons comment fonctionnent les stablecoins et quels en sont les principaux avantages qui en font une alternative si convaincante aux systèmes de paiement et de règlement traditionnels. Nous découvrirons également plusieurs cas d’utilisation significatifs des stablecoins dans la finance mondiale.
Principaux avantages des stablecoins pour la finance et les paiements
Les stablecoins sont conçus pour maintenir une réserve de valeur numérique stable qui permet d’envoyer, de dépenser, d’épargner et de trader de l’argent grâce à l’accès ouvert, à la disponibilité continue et à la transparence de la technologie blockchain. Examinons plus en détail ces avantages à travers les éléments suivants : stabilité et prévisibilité, transactions sans frontières, règlement quasi instantané des transactions, et transparence et responsabilité.
Stabilité et prévisibilité
Si vous avez déjà détenu des Bitcoins (BTC) pendant une semaine, vous savez sans doute à quel point le prix des actifs numériques peuvent fluctuer rapidement. Les cryptomonnaies traditionnelles comme le Bitcoin sont très volatiles, ce qui les rend impropres à de nombreuses transactions et investissements financiers. Les stablecoins adossés à des monnaies fiat sont conçus pour maintenir une valeur stable en étant rattachés directement à des devises fiat établies, comme le dollar américain, afin que les entreprises puissent fixer leurs prix, gérer les salaires et planifier leurs activités sans se soucier des fluctuations du marché.
Volatilité réduite : les stablecoins atténuent significativement la volatilité par rapport aux cryptomonnaies traditionnelles, qui ont toujours connu des fluctuations de prix drastiques. Lorsque les instruments financiers traditionnellement utilisés pour se couvrir contre la volatilité du marché (comme les contrats à terme ou les prêts sur marge) sont appliqués aux marchés des cryptomonnaies et libellés en actifs numériques volatils tels que l’Ether (ETH) ou le BTC, les risques s’en trouvent souvent exacerbés. Dans le domaine de la decentralized finance (DeFi), les stablecoins sont utiles dans une variété d’applications en raison de leur stabilité. Ils peuvent servir de garantie plus sûre pour les transactions de produits dérivés et sont souvent la garantie préférée des principaux protocoles DeFi en raison de leur risque réduit. En outre, ils permettent aux traders de prendre des positions de levier tout en réduisant le risque d’appels de marge imprévisibles ou de liquidations forcées. Par exemple, les plateformes d’échange de produits dérivés décentralisées, comme dYdX, utilisent des stablecoins comme garantie, ce qui permet de calculer clairement les profits et les pertes et de réduire les risques de liquidation associés aux garanties volatiles en cryptomonnaies.
Transactions sans frontières
Envoyer de l’argent à l’international avec les systèmes traditionnels est souvent lent et coûteux, impliquant plusieurs banques et des réseaux obsolètes comme SWIFT. Les stablecoins adossés à de la monnaie fiat accélèrent le processus et le rendent moins coûteux en supprimant les intermédiaires.
Accessibilité mondiale : les paiements cross-border traditionnels impliquent souvent plusieurs banques correspondantes, chacune facturant des frais et retardant le règlement des transactions. Les transferts de fonds ou les paiements commerciaux internationaux prennent généralement des jours à être réglés et entraînent des coûts intermédiaires. Bien souvent, les utilisateurs ne voient même pas les frais cachés avant qu’il ne soit trop tard. Cette capacité à transférer des fonds sans passer par les banques est l’un des avantages notables des stablecoins qui permettent aux utilisateurs du monde entier d’accéder au système financier, indépendamment de leur situation géographique ou de l’infrastructure établie. Par exemple, les travailleurs migrants qui utilisent des stablecoins pour envoyer des fonds aux membres de leur famille peuvent contourner les fournisseurs coûteux, ce qui réduit considérablement les frais de transfert tout en acheminant les fonds presque instantanément. De nombreuses plateformes de transfert de fonds en stablecoins font état de frais de transfert de 0,1 % à 1 %, contre plus de 6 % pour les services traditionnels. Ces systèmes de paiement en stablecoins proposent des transactions pair à pair sans intermédiaires, offrant ainsi les avantages du dollar numérique à toutes les personnes disposant d’une connexion Internet.
De même, les travailleurs indépendants et les télétravailleurs des régions en développement, qui sont traditionnellement limités par des canaux de paiement lents et coûteux comme PayPal ou les virements bancaires, peuvent recevoir des paiements en stablecoins presque instantanément et à moindre coût. Des plateformes telles que Bitwage et Deel proposent déjà des solutions de paie en stablecoin axées sur la conformité dans plus de 100 pays. Des solutions comme celles-ci peuvent considérablement améliorer l’accessibilité et l’efficacité financières des travailleurs du monde entier.
Intermédiaires et frais réduits : les virements bancaires internationaux traditionnels, tels que ceux effectués via le système SWIFT, entraînent souvent des frais de transaction élevés, des écarts de taux de change et des frais intermédiaires cachés, dépassant parfois 5 à 7 % du montant total envoyé. En outre, ces transferts prennent généralement plusieurs jours, ce qui peut entraîner des problèmes de liquidité et des difficultés opérationnelles. Les transferts en stablecoins, en revanche, se font directement sur les réseaux blockchain sans intermédiaires, ce qui réduit considérablement les coûts de transaction (souvent à moins qu’un cent) et les délais de règlement à quelques secondes ou minutes. Les frais de transfert moyens en USDC sur des blockchains comme Polygon ou Solana, par exemple, peuvent coûter moins de 0,01 $. Pour les personnes qui envoient régulièrement de l’argent à l’étranger, ces frais réduits peuvent avoir un impact considérable.
Les entreprises peuvent également bénéficier de frais internationaux réduits. De nombreuses entreprises qui importent des marchandises sont souvent confrontées à des coûts élevés et à des retards lors de l’utilisation de virements bancaires traditionnels. Les stablecoins leur permettent de payer leurs factures presque instantanément afin d’économiser de l’argent, de mieux planifier leurs activités et de rester compétitifs. Les entreprises qui utilisent des outils de paiement en stablecoins paient souvent des frais moins élevés et obtiennent des résultats plus rapidement qu’avec des virements bancaires ou des paiements par carte. Ces économies peuvent à leur tour être répercutées sur les utilisateurs finaux.
Règlement quasi instantané
Les systèmes financiers traditionnels prennent souvent beaucoup de temps pour régler les paiements, ce qui peut entraîner des problèmes de trésorerie et d’autres risques. Les stablecoins règlent quant à eux les transactions presque instantanément, éliminant les délais et réduisant l’incertitude.
Des délais de règlement plus rapides : les systèmes bancaires et de paiement par carte traditionnels impliquent des périodes de règlement prolongées (souvent de un à cinq jours ouvrables), immobilisant les capitaux et provoquant des goulets d’étranglement au niveau des liquidités. Ces délais entraînent souvent des difficultés opérationnelles, notamment pour les plateformes de commerce électronique ou les acteurs des marchés financiers. Pour les vendeurs, un accès tardif aux fonds peut se traduire par des paiements manqués à leurs fournisseurs ou des retards d’expédition. Les stablecoins permettent des règlements quasi instantanés basés sur la blockchain, ce qui améliore considérablement la gestion des flux de trésorerie. Les commerçants en ligne qui utilisent des stablecoins bénéficient d’un accès immédiat aux fonds, ce qui leur permet de réinvestir plus rapidement, de payer leurs fournisseurs ou de régler leurs dépenses opérationnelles. Les utilisateurs finaux peuvent ainsi profiter d’un traitement et d’une expédition plus rapides de leurs achats en ligne, et les économies réalisées par les entreprises donnent lieu à une baisse des prix pour les consommateurs.
Sur les marchés financiers, les investisseurs institutionnels sont traditionnellement confrontés à des retards de paiement (p. ex. les cycles de règlement des titres d’un jour appelés T+1). En utilisant des stablecoins pour les transactions d’actifs, les plateformes d’échange comme Coinbase ou Kraken et les plateformes de DEX comme Uniswap permettent aux traders de transférer des capitaux presque instantanément entre les plateformes, réduisant ainsi le risque de contrepartie et améliorant l’efficacité des transactions afin que les traders puissent transférer des capitaux plus rapidement lorsqu’ils exécutent leurs stratégies d’investissement.
Réduction du risque de règlement : les retards de règlement dans les transactions financières traditionnelles peuvent exposer les participants à un risque de contrepartie important. Les transactions exécutées via des systèmes traditionnels (tels que les marchés boursiers ou obligataires) impliquent des chambres de compensation, des banques dépositaires et de multiples intermédiaires, ce qui entraîne des risques de défaut ou d’erreurs opérationnelles pendant les périodes de règlement prolongées. Les stablecoins adossés à des monnaies fiat peuvent éliminer ces risques en traitant les transactions quasi instantanément sur les blockchains.
Les plateformes de prêt décentralisées, par exemple, utilisent souvent des stablecoins pour envoyer et rembourser des prêts de manière instantanée. Cela permet à la fois aux prêteurs et aux emprunteurs d’éviter les retards et les risques. Les investisseurs utilisent eux aussi des stablecoins pour ajuster rapidement leurs portefeuilles, afin d’éviter les processus lents et les risques liés aux banques et aux courtiers traditionnels.
Transparence et responsabilité
Traditional financial systems aren’t very transparent because they use closed databases and manual processes, which can lead to mistakes or fraud. Fiat-backed stablecoins are more open and trustworthy, using public blockchains and, in some cases, regular audits to show how funds are managed.
Transparence en chaîne : les systèmes bancaires traditionnels utilisent des bases de données propriétaires et fermées, rendant les audits de transactions lents, coûteux et complexes. En outre, ils nécessitent souvent l’intervention d’intermédiaires tiers pour vérifier l’intégrité des transactions. Les stablecoins, en revanche, utilisent la technologie blockchain pour enregistrer chaque transaction de manière publique et immuable, permettant un audit relativement rapide, transparent et indépendant.
Les organisations caritatives utilisant des stablecoins, par exemple, peuvent démontrer publiquement les transferts et l’utilisation précis des dons, renforçant ainsi la confiance des donateurs par rapport aux transferts bancaires traditionnels opaques. Si vous faites un don de 100 USDC, vous pouvez suivre votre transfert de votre portefeuille à celui de l’organisation en temps réel. De même, l’adoption par les gouvernements de stablecoins pour les dépenses publiques pourrait potentiellement réduire les risques de corruption et promouvoir des allocations de fonds transparentes et traçables, accessibles aux auditeurs et aux citoyens.
Preuve de réserves : les institutions financières traditionnelles publient souvent leurs positions financières sur une base trimestrielle, avec des méthodes comptables opaques ou une transparence limitée dans la composition des réserves. Les émetteurs de stablecoins adossés à des monnaies fiat, quant à eux, sont de plus en plus tenus par les gouvernements de fournir des attestations de réserve régulières, offrant ainsi une transparence plus granulaire sur les actifs qui soutiennent les stablecoins.
Par exemple, l’un des quatre cabinets comptables les plus importants au monde publie chaque mois des attestations tierces concernant la réserve des stablecoins de Circle. Circle se distingue ainsi clairement des pratiques opaques en matière de réserves des systèmes bancaires à réserves fractionnaires. Ces pratiques transparentes peuvent contribuer à rassurer les utilisateurs, les institutions financières et les régulateurs, et ainsi favoriser la confiance et l’adoption des stablecoins par tous les acteurs du marché.
Les stablecoins fonctionnent comme de l’argent traditionnel avec des avantages en plus
En intégrant de manière transparente la fiabilité des monnaies fiat traditionnelles à la programmabilité et à l’ouverture de la technologie blockchain, les stablecoins réinventent discrètement la manière dont nous effectuons des transactions, épargnons et utilisons notre argent. Il ne s’agit pas seulement de dollars numériques : les stablecoins sont programmables, utilisables dans le monde entier et toujours disponibles.
En fin de compte, le véritable pouvoir des stablecoins adossés à des monnaies fiat réside dans leur impact concret et persistant. À mesure que leur adoption s’accélère, leurs avantages deviennent indéniables. Qu’il s’agisse de réduire les frais de transaction ou de permettre une participation économique plus rapide et plus inclusive, les stablecoins proposent de nouvelles façons de stocker, de déplacer et de créer de la valeur, et ce, à l’échelle mondiale. Si les stablecoins ne font pas la une des journaux, ce n’est pas pour autant qu’ils ne révolutionnent pas tout sur leur passage. L’histoire de l’adoption des stablecoins n’est pas une question de battage médiatique. C’est une question d’infrastructure. Ce qui n’était au départ qu’une passerelle technique entre les actifs numériques et la monnaie fiat est devenu l’un des outils les plus polyvalents et les plus adoptés de la finance numérique. Les stablecoins adossés à des monnaies fiat permettent de remédier à des inefficacités de longue date en matière de paiements, de règlements et de gestion des liquidités, tout en favorisant de nouvelles formes de coordination économique et d’accès pour des milliards de personnes à travers le monde.
Au fur et à mesure que de nouvelles entreprises, plateformes et institutions s’appuient sur ces fondations, l’utilité de l’argent lui-même change. Les transactions deviennent plus rapides, plus intelligentes et plus sûres, et, surtout, plus adaptées au monde numérique dans lequel nous évoluons. Ainsi, les stablecoins n’améliorent pas seulement la façon dont l’argent circule ; ils redéfinissent ce que signifie la circulation de la valeur à l’échelle d’Internet.
