Soyons honnêtes : appréhender le secteur en constante évolution des actifs numériques n’est pas chose aisée. Entre le Bitcoin, l’Ethereum, la DeFi, les NFT et les Memecoins, on peut vite se sentir dépassé. Mais une catégorie d’actifs numériques rend les cryptomonnaies plus accessibles. De plus en plus d’utilisateurs quotidiens se tournent vers la facilité et la fiabilité des stablecoins.
Or, ils ne sont pas tous conçus de la même manière. Quels actifs soutiennent les stablecoins comme l’USDC et le PAXG ? Les deux types de stablecoins les plus répandus sont ceux adossés à une monnaie fiat, comme l’USDC, qui est indexé sur une monnaie émise par un gouvernement, et ceux qui sont adossés à une matière première, comme le PAXG, qui est lié à des actifs physiques tels que l’or.
En règle générale, les premiers sont garantis par des devises fiat et les deuxièmes par de la marchandise. Dans les deux cas, ils sont destinés à être entièrement échangeables à valeur égale contre l’actif sous-jacent auquel ils sont adossés (par exemple, l’or ou le dollar américain). En termes de capitalisation boursière, les stablecoins indexés sur l’USD et les stablecoins adossés à l’or dominent leurs catégories respectives.
Qu’est-ce qui les distingue ? Devriez-vous en privilégier un plutôt que l’autre ? Ou serait-il plus pertinent de les inclure tous les deux dans votre portefeuille ? Voyons de plus près les possibilités qui s’offrent à vous.
Tout d’abord, qu’est-ce qu’un stablecoin ?
Comme leur nom l’indique, les stablecoins sont des devises numériques conçues pour maintenir une valeur stable. Si le cours du Bitcoin, de l’Ethereum et des autres cryptomonnaies peut fortement fluctuer, les stablecoins visent à rester indexés sur des matières premières fiables et des monnaies fiat. C’est le trader qui reste calme quand tout le monde panique lorsque le marché évolue.
A contrario, les autres actifs numériques ressemblent davantage à un trader déchaîné. Avec des prix qui ne cessent de fluctuer, ils peuvent certes générer des gains substantiels, mais aussi de sacrés maux de tête. Ces actifs strictement en chaîne, dans le sens où ils ne sont liés à aucune devise ou marchandise hors blockchain, peuvent servir de moyen de paiement, mais ils sont également largement utilisés pour spéculer.
De nos jours, de nombreuses personnes privilégient les stablecoins aux actifs numériques volatils pour envoyer des fonds, recevoir leur salaire ou encore effectuer des paiements. Les stablecoins peuvent également servir d’alternative à la monnaie numérique car ils sont conçus pour rester stable par rapport à la devise à laquelle ils sont adossés.
L’utilité des stablecoins
Imaginez que vous deviez envoyer de l’argent à un proche dans un autre pays. Avec les méthodes traditionnelles, les frais élevés et les longs délais peuvent engendrer une grande frustration. Les stablecoins peuvent vous apporter la solution. En effet, avec eux, vous pouvez transférer des fonds à l’étranger rapidement et à moindre coût.
Ils sont très utiles pour conserver de la valeur entre deux transactions tout en restant dans l’écosystème de la blockchain. Supposons que vous souhaitiez vendre des ETH mais que vous ne soyez pas encore prêt à les encaisser en monnaie fiat, comme le dollar. Le cas échéant, vous pouvez les échanger contre un stablecoin tel que l’USDC pour les « encaisser » et éviter les futures fluctuations de l’ETH. En ce sens, les stablecoins peuvent servir d’intermédiaire entre les actifs numériques volatils et les monnaies fiat.
Les stablecoins vous offrent de la sécurité : lorsque les marchés des cryptomonnaies fluctuent fortement, vous pouvez conserver vos actifs en toute sérénité. Vous n’avez pas à vous soucier que vos 100 $ d’USDC valent soudainement 60 $ du jour au lendemain (ou encore 180 $). L’USDC est entièrement garanti par des liquidités et des actifs équivalents très liquides, et est donc toujours échangeable à valeur égale contre des dollars américains. La stabilité des prix est un enjeu clé pour faire des prévisions financières, en particulier pour ceux qui utilisent les actifs numériques pour recevoir leur salaire, épargner, effectuer des paiements ou dans leur quotidien. Or, c’est précisément le rôle de la monnaie. Elle doit être stable, liquide, largement acceptée et facilement utilisable. Chez Circle, nous considérons l’USDC comme le dollar numérique mondial.
Imaginez que vous achetiez un personnage amélioré dans le métavers, régliez l’addition dans un restaurant ou payiez un abonnement. Vous n’avez pas à vous soucier de la hausse ou de la baisse de la valeur de vos USDC avant la fin de la transaction. Les dollars numériques peuvent réduire l’incertitude. Ils sont ainsi adaptés aux achats quotidiens.
Les stablecoins adossés à des monnaies fiat : une certaine familiarité
Commençons par ce que vous connaissez et en quoi vous avez confiance : l’argent. Les stablecoins adossés à des monnaies fiat, comme l’USDC, sont indexés sur une devise émise par le gouvernement. Par conséquent, chaque USDC représente 1 $ (ou une combinaison équivalente de liquidités et d’équivalents de trésorerie très liquides) détenu en toute sécurité dans une réserve. Pour mieux comprendre leur fonctionnement, examinons de plus près les critères de stabilité, de transparence, de liquidité et d’utilisation quotidienne.
Stabilité
Considérez l’USDC comme un dollar numérique. Comme les autres cryptomonnaies, il est transféré à la vitesse d’Internet, mais il est adossé aux mêmes dollars que ceux que vous avez peut-être utilisés toute votre vie. Il est conçu pour avoir toutes les qualités d’un dollar numérique : stable, transparent et facile à utiliser.
Les stablecoins adossés à la monnaie fiat ont gagné en popularité pour diverses raisons. Tout d’abord, ils offrent une grande stabilité, car ils sont indexés sur des devises nationales comme le dollar américain. Vous pouvez donc les conserver sans vous inquiéter des fortes fluctuations de valeur.
Ce n’est pas le cas des actifs numériques volatils dont la valeur peut considérablement augmenter ou diminuer en l’espace d’une semaine, d’une journée ou même de quelques heures. Lorsque vous détenez 1 USDC, vous avez la garantie qu’il est échangeable à valeur égale contre 1 dollar américain.
Transparence
Les gens leur font également confiance en raison de leur transparence. Les réserves de l’USDC, par exemple, sont régulièrement auditées par un des quatre cabinets comptables les plus importants au monde. Les attestations mensuelles garantissent que leur valeur est supérieure au montant de l’offre en circulation. Cette transparence ouverte peut renforcer la légitimité de cette devise et favoriser le sentiment de sécurité des utilisateurs.
Liquidité
Il y a aussi la question de la liquidité. Les stablecoins adossés aux monnaies fiat sont généralement facilement convertibles en devises traditionnelles. Ils sont donc extrêmement pratiques lorsque vous passez du monde des cryptomonnaies à celui de la finance traditionnelle (TradFi). Que vous retiriez de l’argent à votre banque ou que vous les échangiez contre un autre actif numérique, le processus est généralement simple. Les stablecoins sont également de plus en plus utilisés pour recevoir les salaires, dans la mesure où de nombreuses entreprises les proposent comme alternative aux virements bancaires et aux envois de fonds traditionnels.
Utilisation quotidienne
Enfin, ils se distinguent par leur utilité au quotidien. Vous pouvez les utiliser à de nombreuses fins, comme pour effectuer des paiements pair à pair (P2P), participer à des plateformes DeFi ou simplement comme alternative aux options fiat classiques comme les cartes bancaires, les applications de paiement (Venmo, par exemple) ou les espèces.
Ils allient la praticité des actifs numériques à la prévisibilité et la stabilité des monnaies fiat. En bref, ils vous offrent le meilleur des deux : la rapidité et l’innovation des actifs numériques, avec la familiarité et la fiabilité du dollar. C’est pourquoi c’est un puissant outil au sein de l’écosystème de la blockchain et en dehors.
Stablecoins adossés à des matières premières : de quoi s’agit-il ? Or, argent, pétrole, et plus.
Les stablecoins adossés à des matières premières sont garantis par des actifs physiques tels que l’or, l’argent, le platine ou encore le pétrole. Ceux adossés à l’or, par exemple, peuvent représenter une quantité déterminée d’or réel stockée quelque part dans un coffre-fort. Pour faire simple, ils sont souvent entièrement garantis par la valeur d’une once d’or.
À l’instar des matières premières hors blockchain, les actifs numériques adossés à des matières premières attirent les personnes qui croient en la valeur à long terme ou au potentiel d’appréciation du cours des matières premières, notamment en période d’inflation ou d’incertitude financière. Si vous aimez l’idée de « l’or numérique », comme le BTC est souvent appelé, mais que vous souhaitez aussi acquérir un actif qui représente de l’or réel, les stablecoins adossés à l’or pourraient vous intéresser.
Comme pour l’USDC, dont les réserves font l’objet d’attestations, les stablecoins adossés à des matières premières peuvent également avoir des pratiques transparentes et faire appel à des tiers pour réaliser des audits. Lorsque vous achetez un stablecoin adossé à l’or, par exemple, il peut être important pour vous que chaque jeton soit entièrement garanti par la valeur d’une once d’or.
Les stablecoins adossés à des matières premières ont un atout indéniable. En période d’instabilité économique, de nombreux investisseurs se tournent vers les métaux précieux pour préserver leur patrimoine. En vous offrant un accès numérique à un actif traditionnel, un stablecoin adossé à l’or ou à une autre matière première repose sur ce même sentiment.
Bien qu’il n’y ait rien de mal à investir dans un ETF sur l’or ou à acheter des lingots d’or, certains amateurs d’actifs numériques et d’or recherchent des jetons adossés à cette matière première. Ils offrent des caractéristiques et un potentiel d’investissement similaires.
Parmi les autres avantages de ce type de stablecoins, citons leur adossement à des actifs tangibles. Si les stablecoins adossés à des monnaies fiat reposent sur la confiance dans la monnaie traditionnelle, les cryptomonnaies adossées à des matières premières sont indexées sur des actifs tels que l’or ou le pétrole. Or, contrairement à la monnaie fiat, vous ne pouvez pas émettre de l’or et du pétrole à partir de rien.
Puisque les stablecoins vous permettent de diversifier votre portefeuille, vous pouvez répartir vos risques entre différentes classes d’actifs au sein de l’écosystème blockchain. Cela peut être particulièrement intéressant pour les investisseurs qui cherchent à équilibrer l’exposition aux actifs numériques avec des options plus traditionnelles. En quoi les stablecoins adossés à l’or se distinguent-ils des dollars numériques ?
Stablecoins adossés à des monnaies fiat et stablecoins adossés à des matières premières : les principales différences
Quelle est la différence entre les stablecoins adossés à des monnaies fiat et ceux adossés à des matières premières ? Choisir entre ces deux options dépend de vos objectifs et de vos préférences. Les stablecoins sont la solution idéale pour envoyer et recevoir des paiements aussi stables que la devise à laquelle ils sont adossés. Si l’USDC est exploité aux États-Unis, c’est également un moyen de paiement largement répandu à l’échelle mondiale.
Par exemple, ils représentent plus de 50 % des paiements par blockchain effectués par des particuliers au Brésil et plus de 60 % des paiements par blockchain en Colombie. Ces résultats sont nettement plus élevés que la moyenne mondiale d’environ 45 %. L’Afrique, l’Asie et d’autres régions du monde l’ont également largement adopté.
Les plus populaires, comme l’USDC, sont reconnus pour leur stabilité, leur facilité de conversion et leur audit transparent. Ils sont parfaitement adaptés à un usage quotidien, que ce soit pour effectuer des paiements, participer à la DeFi ou envoyer de l’argent à l’étranger.
Les stablecoins adossés à des matières premières sont indexés sur des actifs physiques comme l’or. Bien qu’ils soient généralement considérés comme une valeur refuge contre les fluctuations monétaires et qu’ils offrent un adossement sur des actifs tangibles, leur valeur peut davantage fluctuer et il peut être plus difficile de les échanger rapidement.
Quel type de stablecoin faut-il privilégier ?
Si vous recherchez une facilité d’utilisation au quotidien, une intégration fluide dans l’économie des actifs numériques et une grande fiabilité, les stablecoins adossés à des monnaies fiat comme l’USDC sont un excellent choix. En revanche, si vous êtes plutôt intéressé par la couverture à long terme, le stockage de la valeur et qu’un peu de complexité ne vous fait pas peur, vous pourriez être intéressé par la deuxième option. Toutefois, gardez à l’esprit qu’ils sont un peu moins répandus.
Quand fiabilité rime avec transparence
Si nous devions choisir un principe pour vous orienter, ce serait la fiabilité par la transparence. L’actif qui sous-tend un stablecoin adossé à des devises fiat ou à des matières premières est certes important, mais ce qui renforce réellement la confiance des utilisateurs, c’est la transparence, la fiabilité et l’accessibilité. En effet, vos stablecoins doivent être sécurisés, vérifiables et facilement échangeables.
Recherchez des stablecoins qui font l’objet d’audits de réserves clairs, transparents et réguliers. Privilégiez également les émetteurs qui respectent la réglementation là où ils exercent leurs activités ou qui, du moins, jouissent d’une grande notoriété. Ceux qui suivent les bonnes pratiques et agissent dans la conformité sont souvent les plus ouverts.
Votre stablecoin doit être facilement échangé contre des dollars, des euros ou la monnaie fiat sous-jacente. Dans le même ordre d’idées, votre jeton adossé à une matière première doit être facilement échangé contre de l’or, de l’argent ou la matière première concernée.
Parmi les nombreux choix qui s’offrent à vous, l’USDC sort du lot. En effet, il repose sur la confiance, la transparence et une garantie réelle que les utilisateurs peuvent vérifier de manière indépendante. Il est émis par des entités réglementées1, fait l’objet d’attestations indépendantes et est pris en charge par les principales plateformes d’échange et Fintechs du monde entier. Grâce à sa fiabilité reconnue, il est entièrement garanti et échangeable à valeur égale contre des dollars américains. Vous bénéficiez donc d’une visibilité totale sur vos avoirs.
Cette fiabilité n’est pas qu’un joli mot, elle est essentielle pour votre tranquillité d’esprit. La blockchain et les actifs numériques ne doivent pas être source de confusion. Lorsque vous comprenez la différence entre les types de stablecoins, vous prenez des décisions éclairées concernant votre argent, vos objectifs et votre avenir.
